Ferrexpo haalt circa $100 miljoen op; Verevsky neemt 21,4% belang
Het in Zwitserland geregistreerde ijzerertsconcern Ferrexpo heeft op 4 september via een aandelenuitgifte ongeveer $100 miljoen opgehaald. Kernel-eigenaar Andriy Verevsky droeg $50 miljoen bij en wordt daarmee de op een na grootste aandeelhouder met 21,44%. Het bestaande grootste aandeelhouder Fevamotinico, gelinkt aan de familie Zhevago, nam voor circa $40 miljoen aan nieuwe aandelen en zag zijn belang van 49,3% dalen naar 45,3%. De opbrengst is bedoeld om de liquiditeit te versterken en de productie bij de Oekraïense Poltavsky en Yeristivsky fabrieken te hervatten nadat die op 5 augustus waren stilgelegd vanwege veiligheidsrisico's.
Hoofdpunten
- Ferrexpo plaatste 448.848.484 nieuwe aandelen tegen 16,5 pence per stuk; de prijs lag 42,3% onder de laatst verhandelde koers van 28,6 pence op 30 april 2026.
- De uitgifte leverde circa $100 miljoen op; Andriy Verevsky droeg $50 miljoen bij en krijgt 224.424.242 nieuwe aandelen (21,44% van het verwaterde kapitaal).
- Fevamotinico (gelinkt aan de familie Zhevago) nam 179.539.393 nieuwe aandelen; het belang daalde van 49,3% naar 45,3%.
- De productie in Oekraïne werd op 5 augustus stilgelegd vanwege veiligheidsrisico's; de netto kaspositie zonder leaseverplichtingen daalde van $47 mln eind 2025 naar circa $17,8 mln op 28 augustus 2026.
- Drie van de vier geplande exportschepen liggen nog steeds vast in havens; één schip met lading van $5–6 mln werd beschadigd door een Russische drone.
- De transactie vereist nog goedkeuring van aandeelhouders op een algemene vergadering op 21 september; handel in nieuwe aandelen op de London Stock Exchange wordt op 22 september verwacht.
- De raad van bestuur acht de $100 miljoen voldoende om de groep 18 maanden op verlaagde activiteit te laten draaien.
Waarom dit belangrijk is
Ferrexpo is een van de grootste Oekraïense ijzerertsproducenten en een belangrijke exporteur naar Europese en internationale staalproducenten, dus de solvabiliteit raakt zowel Oekraïense werkgelegenheid als de mondiale toelevering. De investering van Kernel-eigenaar Andriy Verevsky maakt hem voor 21,4% aandeelhouder en vormt een zeldzame kruiselingse deelneming tussen twee van Oekraïenes grootste agro-industriële concerns. De herkapitalisatie volgt op de productiestop van augustus als gevolg van veiligheidsrisico's en havenblokkades, wat de impact van de oorlog op de Oekraïense mijnbouwsector onderstreept.
Wat er is gebeurd
Ferrexpo kondigde op 4 september een aandelenplaatsing aan van 448.848.484 nieuwe aandelen tegen 16,5 pence per aandeel, 42,3% onder de koers van 28,6 pence op 30 april 2026, de laatste handelsdag voordat de handel werd opgeschort. De uitgifte vertegenwoordigt ongeveer 73,1% van het aantal uitstaande aandelen vóór de kapitaalronde en leverde circa $100 miljoen op. Kernel-eigenaar Andriy Verevsky nam de helft voor zijn rekening met $50 miljoen, goed voor 224.424.242 nieuwe aandelen, wat hem een belang van 21,44% bezorgt. Fevamotinico, gelinkt aan de familie Zhevago en met een pre-plaatsingsbelang van 49,27%, nam voor circa $40 miljoen nieuwe aandelen en zag zijn belang dalen naar 45,3%. De plaatsing werd uitgevoerd als versnelde bookbuild, met Panmure Liberum Limited en Peel Hunt LLP als joint global coordinators en bookrunners. Voltooiing vereist goedkeuring van aandeelhouders op een algemene vergadering op 21 september; handel in de nieuwe aandelen op de London Stock Exchange wordt op 22 september verwacht, terwijl de handel in bestaande aandelen, sinds 1 mei opgeschort, naar verwachting op 7 september wordt hervat.
Hoe Oekraïense bronnen het beschrijven
De Oekraïense berichtgeving plaatst de deal in zakelijk-strategische termen en belicht de rol van Verevsky en de geplande hervatting van de Poltavsky en Yeristivsky verwerkingsfabrieken in de regio Poltava. De media benadrukken de verwatering van de zittende controlerende aandeelhouder, Fevamotinico gelinkt aan Zhevago, en het nieuwe 21,4%-belang van Verevsky, en duiden dit als een verschuiving in het eigenaarschap van een strategisch belangrijke Oekraïense producent. Daarnaast leggen zij de nadruk op de oorlogsgevolgen voor het bedrijf: de productiestop op 5 augustus, de havenblokkades en de Russische drone-aanval op een vrachtschip als directe aanleiding voor de kapitaalronde.
Waar de berichtgeving verschilt
Een bericht van Forbes Ukraine noemt het totaal van $100 miljoen en de bijdrage van Verevsky van $50 miljoen, maar geeft het aandeel van Fevamotinico niet; andere artikelen van Forbes Ukraine en НВ schatten de bijdragen op "ongeveer $50 miljoen" voor Verevsky en "ongeveer $40 miljoen" voor Fevamotinico, waardoor circa $10 miljoen van de plaatsing in de bronnen niet wordt toegerekend.
Achtergrond
Ferrexpo is een in Zwitserland geregistreerde ijzererdsgroep wier belangrijkste activa, Poltavsky GZK (100%), Yeristivsky GZK (100%) en Bilanivsky GZK (99,9%), in Oekraïne liggen. Het bedrijf schortte de Oekraïense productie op 5 augustus op wegens veiligheidsrisico's en meldde toen dat de beschikbare kasmiddelen slechts tot half september zouden volstaan. De netto kaspositie zonder leaseverplichtingen daalde van $47 miljoen eind 2025 naar circa $21 miljoen per 30 juni 2026 en circa $17,8 miljoen per 28 augustus 2026. Drie van de vier geplande exportschepen liggen nog steeds vast in havens, en één vracht van $5–6 miljoen werd beschadigd door een Russische drone. Fevamotinico, de grootste aandeelhouder vóór de plaatsing met 49,27% en gelinkt aan Kostyantyn Zhevago, koppelde zijn deelname aan de voorwaarde dat zijn belang niet onder 45,2% zou dalen en dat geen andere partij dan Verevsky boven de 15% zou uitkomen.